Kekuatan diversifikasi portofolio

Menghindari penempatan semua telur dalam satu keranjang

By Willem Sels

Global Chief Investment Officer, HSBC Global Private Banking and Wealth

HSBC Global Private Banking and Wealth

Diversifikasi turut melibatkan penyebaran investasi Anda di berbagai aset untuk meminimalisir resiko akibat penumpukan terlalu besar pada salah satu jenis investasi. Strategi yang sering digunakan adalah dengan memperbanyak portofolio saham Anda pada berbagai emiten, ditambah dengan obligasi serta aset lainnya untuk diversifikasi yang lebih luas.

Mengapa hal ini penting? Alasan utamanya adalah karena dunia ini tidak dapat diprediksi. Jika kita bisa meramalkan dengan akurat investasi mana yang memiliki kinerja terbaik selama 3, 6, atau 12 bulan ke depan, kita tentu akan memasang taruhan besar pada aset-aset tersebut. Namun kenyataannya, hal itu tetap merupakan taruhan, karena banyak ketidakpastian yang terlibat dalam berinvestasi. Bahkan dengan analisis yang teliti dan pemahaman mendalam tentang saham yang Anda pilih sekalipun, kejadian di luar dugaan masih bisa saja terjadi.

Kabar baiknya adalah bahwa para investor menginginkan diversifikasi yang lebih luas. Dikutip dari Affluent Investor Snapshot 2024 terbaru kami, kami menemukan bahwa investor kelas menengah ke atas cenderung memiliki empat jenis aset dan rata-rata memiliki sekitar empat produk investasi, namun berencana untuk memperluas diversifikasi portofolionya dalam 12 bulan ke depan.

Pentingnya Diversifikasi

Mari kita pelajari lebih lanjut tentang pentingnya diversifikasi portofolio. Ketika semua telur Anda berada dalam satu keranjang, satu peristiwa tak terduga dapat menghancurkan semua telur jika keranjang itu jatuh. Sebagai contoh, risiko perusahaan yang bersifat spesifik seperti perubahan manajemen, kecelakaan pabrik atau kebangkrutan, dapat didiversifikasi dengan berinvestasi pada jumlah emiten saham yang lebih banyak. Diversifikasi bahkan menjadi lebih kuat apabila kita melihat emiten saham dari berbagai sektor atau negara, karena guncangan pada satu sektor atau negara bisa jadi tidak memengaruhi yang lain. Sebagai contoh, kenaikan harga komoditas mungkin memengaruhi perusahaan-perusahaan di industri terkait, tetapi tidak berpengaruh terhadap bank. Contoh lain, jika terjadi pemilihan umum atau banjir di suatu negara, dampak yang ditimbulkan cenderung bersifat lokal di negara tersebut.

Menambahkan obligasi dan kelas aset lainnya seperti logam mulia atau komoditas juga masuk akal karena mereka cenderung bereaksi berbeda terhadap apa yang sedang terjadi di sekitar kita. Ekonomi yang melambat biasanya buruk bagi saham tetapi dapat mendukung obligasi pemerintah dan emas. Inflasi naik bisa buruk bagi obligasi tetapi baik bagi emas, sementara saham energi dan bahan bisa cukup tangguh. Lagi pula, jika kita tahu dengan pasti bagaimana rilis data ekonomi akan berubah dalam 3, 6 atau 12 bulan ke depan, kita bisa mengambil posisi yang terkonsentrasi. Tetapi dalam dunia kita yang tidak pasti, diversifikasi di kelas aset ini dapat mengurangi volatilitas portofolio.

Kelas aset yang berbeda bereaksi berbeda terhadap situasi pasar dan ekonomi. Sangat penting untuk memiliki portofolio yang beragam untuk menghadapi volatilitas pasar.

# Aset lainnya termasuk komoditas, kredit swasta, REIT, dana lindung nilai dan ekuitas swasta

Memperluas set peluang

Akhirnya, diversifikasi juga tentang memperluas set peluang. Akan menjadi suatu penyesalan jika hanya melihat perusahaan di negara Anda sendiri, atau di sektor yang paling Anda kenal. Dunia ini penuh dengan peluang dan inovasi yang memungkinkan perusahaan tumbuh dan investor berkembang. Selain itu, jika Anda tinggal di pasar maju, sulit untuk mencocokkan tingkat pertumbuhan pasar berkembang. Dan dengan mempertimbangkan kelas aset yang berbeda, investor dapat menyesuaikan seberapa banyak mereka ingin fokus pada pendapatan bunga, dividen, keuntungan modal dan eksposur mata uang asing.

Jadi, diversifikasi adalah kunci untuk membangun portofolio yang tangguh dan untuk meraih peluang. Meskipun pemilih saham dengan portofolio terkonsentrasi kadang-kadang bisa beruntung dan mengungguli portofolio yang terdiversifikasi, ini cenderung bersifat sementara. Dalam jangka panjang, diversifikasi membantu mendukung kinerja yang lebih stabil melalui kondisi pasar yang berbeda.

Apa yang dapat kita pelajari dari Snapshot Investor Affluent kami?

Sepertiga dari investor memiliki paparan ekuitas ke AS. Dan sepertiga dari investor di pusat kekayaan global tertarik untuk berinvestasi di pasar lain.

Melampaui pasar domestik

Banyak investor memiliki 30-60% saham mereka di pasar domestik mereka, bahkan di ekonomi yang relatif kecil. Keakraban dan keinginan untuk membatasi risiko mata uang mungkin menjadi pendorong utama dari hal ini. Namun, ada risiko konsentrasi yang jelas di sini, karena perlambatan di ekonomi rumah Anda bisa berdampak pada pekerjaan Anda, bisnis Anda, dan investasi Anda secara relatif terkait. Diversifikasi global dapat membantu, dan dapat dimengerti, banyak investor memilih AS sebagai pelabuhan pertama mereka, berkat pasar ekuitasnya yang likuid dan besar serta keakraban dengan saham terbesarnya. Di Asia, kami telah melakukan diversifikasi secara aktif, karena peluang struktural di China mengikuti penggerak yang berbeda dari di India, sementara Jepang keluar dari periode deflasi dan Korea Selatan mendapat manfaat dari peningkatan kembali permintaan IT. Siklus ekonomi yang tidak berkorelasi dari pasar ini, dan komposisi sektor mereka yang berbeda memberikan diversifikasi yang hebat.

36% investor merasa kesulitan dalam memantau & mengelola portofolio yang beragam dan 45% investor merasa tidak yakin tentang kondisi dan tren pasar.

Mencapai kepercayaan finansial

Memang benar bahwa portofolio yang lebih diversifikasi membutuhkan pelacakan yang memadai dan memerlukan keahlian untuk memahami pasar lain. Manajemen profesional dan pelaporan yang baik adalah kunci untuk memberikan kenyamanan yang dibutuhkan investor. Namun, ada juga ketidakpastian di rumah juga, dan ketika berusaha ke luar negeri, risiko dapat dikelola dengan mencari aset berkualitas tertinggi yang tersedia.

Ini menyoroti kebutuhan untuk menyesuaikan konstruksi portofolio dengan usia investor, kebutuhan, tingkat risiko, dan preferensi. Meskipun setiap orang berbeda, investor yang lebih tua sering membutuhkan lebih banyak pendapatan dan stabilitas, yang dapat mendukung alokasi yang lebih tinggi ke obligasi dan uang tunai. Investor lain yang bersedia mengambil risiko lebih banyak akan lebih tergoda untuk mengambil risiko ekuitas dan pasar berkembang dan berusaha menjauh dari rumah. Sebaiknya diskusikan berbagai opsi dengan manajer hubungan Anda untuk mengetahui apa yang paling cocok untuk Anda. Pilihan produk juga dapat membantu meringankan kekhawatiran investor, karena dana ekuitas dan dana multi-aset, misalnya, menawarkan diversifikasi dan dapat mendapatkan manfaat dari keahlian pasar lokal manajer.

Bagaimana prospek saat ini?

Seiring berubahnya kondisi pasar, akan masuk akal untuk membuat penyesuaian taktis pada portofolio yang beragam yang paling cocok untuk Anda. Misalnya, hasil yang tinggi saat ini pada obligasi berkualitas tinggi dapat dikunci untuk menciptakan aliran pendapatan yang menarik untuk portofolio. Di pasar ekuitas, kami percaya siklus ekonomi dan lingkungan pendapatan paling positif untuk saham AS dan saham negara-negara Asia tertentu seperti Jepang, India, dan Korea Selatan. Kami percaya lingkungan yang mendukung saat ini memberikan berbagai opsi bagi investor untuk memanfaatkan uang mereka secara lebih efektif dan membangun portofolio yang baik dan beragam.